NOCการบินและอวกาศและกลาโหม
Northrop Grumman
ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำสำหรับสถานการณ์ของคุณ ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย Kevin อาจถือหุ้นตัวใดก็ได้ในเว็บไซต์นี้ อ่านข้อสงวนสิทธิ์ (ภาษาอังกฤษ).
โดย Kevin Amado · อัปเดต
- ราคา
- US$539.31
- มูลค่าตามราคาตลาด
- มูลค่าตามราคาตลาด US$76.6 พันล้าน
- มุมมองของนักวิเคราะห์
- นักวิเคราะห์ ค่อนข้างมองบวก
- ระดับส่วนลด
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- หุ้นเด่น
- หุ้นเด่น
- ประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป
- ผลประกอบการ 20 ม.ค. · · โดยประมาณ
สรุปสั้น ๆ
- แนวคิดการลงทุน
- ตลาดสงสัยว่า Northrop จะเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบสถิติเป็นกำไรได้หรือไม่หลังค่าใช้จ่ายจากสัญญาราคาคงที่และการแพ้โครงการ F/A-XX และอัตรากำไรที่คงที่โดยไม่มีค่าใช้จ่ายใหม่อาจปิดช่องว่างได้
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้.
ประวัติราคา
เกี่ยวกับบริษัท
Northrop Grumman เป็นหนึ่งในบริษัทกลาโหมที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ บริษัทรายงานสี่ส่วนงาน ได้แก่ Aeronautics Systems, Defense Systems, Mission Systems และ Space Systems โครงการใหญ่ที่สุดรวมเครื่องบินทิ้งระเบิดล่องหน B-21 Raider ขีปนาวุธข้ามทวีป Sentinel ชิ้นส่วนบางส่วนของ F-35 เรดาร์ สงครามอิเล็กทรอนิกส์ มอเตอร์จรวดเชื้อเพลิงแข็ง ขีปนาวุธ และดาวเทียม รายได้ส่วนใหญ่มาจากรัฐบาลสหรัฐฯ ภายใต้สัญญาแบบต้นทุนและแบบราคาคงที่ และที่เหลือมาจากรัฐบาลพันธมิตรและลูกค้าอวกาศเชิงพาณิชย์บางราย บริษัทได้กำไรจากอัตรากำไรของสัญญาเหล่านี้ และบันทึกสัญญาใหม่เข้าในยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบที่เปลี่ยนเป็นรายได้ตลอดหลายปี ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบอยู่ที่ระดับสถิติ 109.6 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 สำหรับปี 2026 บริษัทให้แนวโน้มยอดขาย 43.75 พันล้านถึง 44.25 พันล้านดอลลาร์
แนวคิดการลงทุน
ตลาดสงสัยว่า Northrop จะเปลี่ยนยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบสถิติเป็นกำไรได้หรือไม่ โครงการราคาคงที่หลายโครงการมีต้นทุนมากกว่าแผน บริษัทบันทึกผลขาดทุนสะสมประมาณ 2.0 พันล้านดอลลาร์จากล็อตผลิตแรกของเครื่องบินทิ้งระเบิด B-21 และใน Q2 2026 บันทึกค่าใช้จ่าย 68 ล้านดอลลาร์สำหรับ Stand-in Attack Weapon และ 91 ล้านดอลลาร์สำหรับมอเตอร์จรวด GEM 63XL อัตรากำไรส่วนงานลดลงเป็น 10.6% ใน Q2 2026 จาก 11.8% เมื่อปีก่อน JPMorgan และ TD Cowen ระบุว่าอัตราภาษีต่ำที่ 6.3% ทำให้กำไร Q2 ดีกว่าที่คาดเป็นส่วนใหญ่ เมื่อวันที่ 29 กันยายน 2026 เพนตากอนเลือก Boeing สำหรับเครื่องบินรบ F/A-XX ของกองทัพเรือ Northrop จึงไม่มีบทบาทในโครงการเครื่องบินรบเจเนอเรชันที่หกของสหรัฐฯ ทั้งสองโครงการ หุ้นกลาโหมยังเสียแรงสนับสนุนในปี 2026 เมื่อความขัดแย้งกับอิหร่านเคลื่อนออกจากการสู้รบอย่างเข้มข้น รายงาน Q3 2026 ในวันที่ 20 ตุลาคม 2026 เป็นสัญญาณดีแรก คืออัตรากำไรส่วนงานกลับไปที่ 12.1% โดยไม่มีค่าใช้จ่ายใหญ่ใหม่ และ Northrop ปรับแนวโน้มปี 2026 ของกำไรจากการดำเนินงานส่วนงานและ EPS ที่ปรับตาม MTM ขึ้น เพื่อให้ช่องว่างปิดได้ Northrop ต้องแสดงว่ายอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบสร้างอัตรากำไรตามแผนได้มากกว่าหนึ่งไตรมาส การตรวจสอบชัดเจน อัตรากำไรส่วนงานต้องอยู่ที่ประมาณ 11% หรือมากกว่าโดยไม่มีค่าใช้จ่ายใหญ่ใหม่ กระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วต้องถึงแนวโน้มปี 2026 ที่ 3.1 พันล้านถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์ B-21 ต้องเพิ่มอัตราผลิตไปสู่อัตราที่สูงขึ้นที่ตกลงกันในต้นปี 2026 โดยไม่มีผลขาดทุนใหม่ Sentinel ต้องอยู่ในตารางเวลาใหม่ งบประมาณกลาโหม FY2027 ต้องให้เงินกับ B-21 Sentinel และการป้องกันขีปนาวุธตามระดับที่วางแผน หลักฐานถัดไปจะมากับผลเต็มปี 2026 และแนวโน้มปี 2027 ในปลายเดือนมกราคม 2027 ถ้าอัตรากำไรคงอยู่และไม่มีค่าใช้จ่ายใหม่ ช่องว่างอาจปิดได้ในอีกสามถึงห้าไตรมาสข้างหน้า ถ้าค่าใช้จ่ายจากสัญญาราคาคงที่ยังเกิดต่อ ช่องว่างอาจอยู่ไปถึงปี 2028
จุดตรวจสอบ
- 20 ต.ค. 2026ผ่านผล Q3 2026: อัตรากำไรและค่าใช้จ่ายโครงการอัตรากำไรส่วนงานใกล้ 11% โดยไม่มีค่าใช้จ่ายใหญ่ใหม่ในโครงการราคาคงที่ และคงหรือปรับแนวโน้มปี 2026 ขึ้น ถือว่าผ่าน ค่าใช้จ่ายใหม่หรือแนวโน้มกระแสเงินสดที่ต่ำลงถือว่าไม่ผ่านผล: อัตรากำไรส่วนงานอยู่ที่ 12.1% โดยไม่มีค่าใช้จ่ายใหญ่ใหม่ และ Northrop ปรับแนวโน้มปี 2026 ของกำไรจากการดำเนินงานส่วนงานและ EPS ขึ้น และคงแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระ
- 20 ม.ค. 2027 · ประมาณกำลังจะถึงผลเต็มปี 2026 และแนวโน้มปี 2027กระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้ว 3.1 พันล้านถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 และแนวโน้มปี 2027 ที่มีอัตรากำไรส่วนงานสูงขึ้น ถือว่าผ่าน กระแสเงินสดอิสระต่ำกว่าแนวโน้มหรือแนวโน้มอัตรากำไรที่ต่ำลงถือว่าไม่ผ่าน
- 2027 · ประมาณกำลังจะถึงงบประมาณกลาโหม FY2027 สำหรับ B-21 Sentinel และการป้องกันขีปนาวุธเงินทุนเต็มจำนวนสำหรับ B-21 ที่อัตราผลิตสูงขึ้น Sentinel และการป้องกันขีปนาวุธ ถือว่าผ่าน การตัดงบหรือมติงบประมาณชั่วคราวที่ยาวนานซึ่งทำให้โครงการเหล่านี้ล่าช้าถือว่าไม่ผ่าน
เหตุการณ์ล่าสุด
- 20 ตุลาคม 2026Northrop รายงานยอดขาย Q3 2026 ที่ 11.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% และ EPS ปรับลดที่ 7.89 ดอลลาร์ อัตรากำไรส่วนงานอยู่ที่ 12.1% เทียบกับ 12.3% เมื่อปีก่อน และบริษัทไม่รายงานค่าใช้จ่ายโครงการใหญ่ใหม่ สัญญาใหม่สุทธิ 16.4 พันล้านดอลลาร์ รวม 2.0 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Sentinel ทำให้ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบสูงสุดเป็นสถิติ 109.6 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส Northrop ปรับแนวโน้มปี 2026 ของกำไรจากการดำเนินงานส่วนงานขึ้นเป็น 4.94 พันล้านถึง 5.04 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับตาม MTM เป็น 29.35 ถึง 29.75 ดอลลาร์ บริษัทคงแนวโน้มยอดขายที่ 43.75 พันล้านถึง 44.25 พันล้านดอลลาร์ และแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระที่ปรับแล้วที่ 3.1 พันล้านถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์
- 10 ตุลาคม 2026ดาวเทียม Transport Layer ชุด Tranche 1 จำนวน 21 ดวงแรกที่ Northrop สร้างให้ Space Development Agency ถูกส่งขึ้นสู่อวกาศ ดาวเทียมเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของเครือข่ายสื่อสารทางทหารในวงโคจรต่ำของโลก
- 29 กันยายน 2026เพนตากอนเลือก Boeing แทน Northrop สำหรับเครื่องบินรบเจเนอเรชันที่หกที่ใช้บนเรือบรรทุกเครื่องบินของกองทัพเรือ F/A-XX รายงานระบุว่าสัญญาพัฒนามีมูลค่ามากกว่า 20 พันล้านดอลลาร์ Northrop ระบุว่ารอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจ เมื่อวันที่ 30 กันยายน หุ้นลดลง 3.5% ในการซื้อขายช่วงกลางวัน ใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์
แสดงเหตุการณ์ที่เก่ากว่า 6 รายการซ่อนเหตุการณ์ที่เก่ากว่า
- 29 กันยายน 2026กองทัพอากาศสหรัฐฯ และ Northrop เริ่มก่อสร้างสายการประกอบขั้นสุดท้าย B-21 แห่งใหม่ที่ Air Force Plant 42 ในเมือง Palmdale รัฐแคลิฟอร์เนีย สายการผลิตรองรับอัตราผลิตที่สูงขึ้นที่ตกลงกันในต้นปี 2026
- 17 กันยายน 2026Northrop ระบุว่าจะรายงานผล Q3 2026 ในวันที่ 20 ตุลาคม 2026 ก่อนตลาดเปิด
- 19 สิงหาคม 2026คณะกรรมการมอบหุ้นตามราคาตลาดแบบครั้งเดียวเป้าหมาย 35,910 หน่วยแก่ Kathy Warden CEO ซึ่งจะมีผลสิทธิภายในสิ้นปี 2031 ผลตอบแทนขึ้นกับราคาหุ้น คือไม่ได้อะไรถ้าหุ้นลดลงมากกว่า 25% และได้ตามเป้าหมายเฉพาะเมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10%
- 21 กรกฎาคม 2026Northrop รายงานยอดขาย Q2 2026 ที่ 10.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% และ EPS ปรับลดที่ 7.68 ดอลลาร์ สัญญาใหม่สุทธิ 20.0 พันล้านดอลลาร์ รวม 7.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Sentinel ทำให้ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบสูงสุดเป็นสถิติ 104.7 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรส่วนงานลดลงเป็น 10.6% จาก 11.8% หลังค่าใช้จ่าย 68 ล้านดอลลาร์สำหรับ Stand-in Attack Weapon และ 91 ล้านดอลลาร์สำหรับมอเตอร์จรวด GEM 63XL บริษัทปรับแนวโน้มยอดขายปี 2026 ขึ้นเป็น 43.75 พันล้านถึง 44.25 พันล้านดอลลาร์ และแนวโน้ม EPS ที่ปรับตาม MTM เป็น 28.60 ถึง 29.10 ดอลลาร์ แต่คงแนวโน้มกำไรจากการดำเนินงานและกระแสเงินสดอิสระ หุ้นลดลง 2.2% ในวันนั้น
- 19 พฤษภาคม 2026Northrop เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 7% เป็น 2.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 2.31 ดอลลาร์ จ่ายในวันที่ 17 มิถุนายน 2026
- 21 เมษายน 2026Northrop รายงานยอดขาย Q1 2026 ที่ 9.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% และ EPS ปรับลดที่ 6.14 ดอลลาร์ บริษัทบรรลุข้อตกลงกับกองทัพอากาศสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต B-21 และเลื่อนขีดความสามารถในการปฏิบัติการเบื้องต้นของ Sentinel ให้เร็วขึ้น บริษัทคาดว่าจะลงทุนประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ตลอดหลายปีในกำลังการผลิต B-21 ที่เพิ่มขึ้น
รายงานและกำหนดการ
- ผลประกอบการล่าสุด
- 20 ตุลาคม 2026 (8-K บน sec.gov)
- ผลประกอบการครั้งถัดไป
- คาดว่าจะประกาศราววันที่ 20 มกราคม 2027 บริษัทยังไม่ยืนยันวันที่
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026ยื่นเมื่อ 20 ตุลาคม 2026 · noc-20260930
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 20 ตุลาคม 2026 · noc-20261020
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026ยื่นเมื่อ 21 กรกฎาคม 2026 · noc-20260630
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 21 กรกฎาคม 2026 · noc-20260721
- 10-Qรายงานรายไตรมาส สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2026ยื่นเมื่อ 21 เมษายน 2026 · noc-20260331
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 21 เมษายน 2026 · noc-20260421
- 10-Kรายงานประจำปี สำหรับงวดที่สิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2025ยื่นเมื่อ 27 มกราคม 2026 · noc-20251231
- 8-Kข่าวประกาศผลประกอบการยื่นเมื่อ 27 มกราคม 2026 · noc-20260127
ความเสี่ยง
- สัญญาพัฒนาและการผลิตระยะแรกแบบราคาคงที่ทำให้ Northrop รับต้นทุนส่วนเกิน บริษัทบันทึกผลขาดทุนสะสมประมาณ 2.0 พันล้านดอลลาร์จากล็อตผลิตแรกของ B-21 โดยมีค่าสำรองผลขาดทุน 1.0 พันล้านดอลลาร์ที่ยังเปิดอยู่ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 ใน Q2 2026 บริษัทยังบันทึกค่าใช้จ่ายสำหรับ Stand-in Attack Weapon และมอเตอร์จรวด GEM 63XL ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะทำให้อัตรากำไรต่ำต่อไป
- การแพ้โครงการเครื่องบินรบ F/A-XX ของกองทัพเรือเมื่อวันที่ 29 กันยายน 2026 ทำให้เสียโครงการใหญ่ในอนาคต การเติบโตจึงพึ่ง B-21 Sentinel การป้องกันขีปนาวุธ และโครงการอวกาศมากขึ้น
- รายได้ส่วนใหญ่มาจากรัฐบาลสหรัฐฯ ความล่าช้าของงบประมาณ การปิดหน่วยงานรัฐบาล หรือการเปลี่ยนลำดับความสำคัญอาจทำให้สัญญาใหม่และการจ่ายเงินล่าช้า แนวโน้มปี 2026 ของบริษัทไม่รวมผลของการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่ยาวนานหรือเพดานการใช้จ่าย
- Sentinel ผ่านการทบทวนการละเมิดต้นทุนตาม Nunn-McCurdy ในปี 2024 และถูกปรับโครงสร้าง ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นใหม่หรือการเปลี่ยนตารางเวลาในโครงการใหญ่นี้อาจเปลี่ยนกำไรและจังหวะเวลา
- หุ้นกลาโหมขยับตามข่าวสงครามและความขัดแย้ง ในปี 2026 หุ้นลดลงเมื่อความขัดแย้งกับอิหร่านเคลื่อนไปสู่ทางตัน แม้จะมีข้อเสนอเพิ่มงบประมาณกลาโหมปี 2027
งบดุล
- เงินสด
- US$3.7 พันล้าน
- หนี้
- US$15.2 พันล้าน
- หนี้สุทธิ
- US$11.5 พันล้าน
- อัตราความสามารถในการชำระดอกเบี้ย
- 7.0×
- เท่าที่กำไรครอบคลุมดอกเบี้ย
- วงเงินสินเชื่อ
- US$3.0 พันล้าน
- ยังไม่ได้ใช้ ถึง กันยายน 2030
เงินสดเทียบกับหนี้
หนี้ที่เงินสดครอบคลุมหนี้สุทธิ US$11.5 พันล้าน
หนี้ครบกำหนดเมื่อใด
Northrop ระดมทุนด้วยหุ้นกู้อาวุโสไม่มีหลักประกันของบริษัทแม่และเงินสดจากการดำเนินงาน เงินสดเพิ่มขึ้นเป็น 3.7 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 จาก 2.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เพราะกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ใน Q3 2026 กระแสเงินสดอ่อนในช่วงแรกของแต่ละปี กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของเก้าเดือนแรกของปี 2026 อยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ หนี้ ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 คือหนี้ระยะยาว 14.4 พันล้านดอลลาร์ บวกส่วนที่ถึงกำหนดชำระ 0.8 พันล้านดอลลาร์ วงเงินสินเชื่อ 3.0 พันล้านดอลลาร์เป็นตัวเลขล่าสุดจากเอกสารยื่น Q2 2026 อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยคือกำไรจากการดำเนินงานหารด้วยค่าดอกเบี้ยจ่ายของเก้าเดือนแรกของปี 2026 ในเก้าเดือนแรกของปี 2026 Northrop จ่ายเงินปันผล 1.0 พันล้านดอลลาร์ และซื้อหุ้นคืนเพียง 68 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 1.2 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีก่อน บริษัทยังคาดว่าจะลงทุนประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ตลอดหลายปีเพื่อขยายกำลังการผลิต B-21
ณ วันที่
เงินปันผล
- อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
- 1.8% (12 เดือนที่ผ่านมา ที่ราคาวันนี้ US$539.31)
- จ่ายต่อหุ้น
- US$9.56 ใน 12 เดือนที่ผ่านมา (จำนวนครั้งที่จ่าย: 4)
- อัตรารายปีปัจจุบัน
- US$9.88 (US$2.47 × 4 ครั้งต่อปี)
- อัตราการจ่ายเงินปันผล
- 31% ของกำไรปีบัญชีล่าสุด (ปีที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม 2025)
- วันขึ้นเครื่องหมาย XD ล่าสุด
- 31 สิงหาคม 2026 US$2.47 ต่อหุ้น
เงินปันผลต่อหุ้นรายปี
| 2016 | US$3.50 | |
|---|---|---|
| 2017 | US$3.90 | |
| 2018 | US$4.70 | |
| 2019 | US$5.16 | |
| 2020 | US$5.67 | |
| 2021 | US$6.16 | |
| 2022 | US$6.76 | |
| 2023 | US$7.34 | |
| 2024 | US$8.05 | |
| 2025 | US$8.99 |
ใน 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 9.6% ต่อปี ใน 10 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลเพิ่มขึ้นประมาณ 10.9% ต่อปี
แหล่งที่มา: รายงานของบริษัทและข้อมูลตลาด อ่านเมื่อ 26 ตุลาคม 2026 วันขึ้นเครื่องหมาย XD คือวันแรกที่ผู้ซื้อไม่ได้รับเงินปันผลงวดถัดไป
บริษัทที่คล้ายกัน
- BAESYBAE Systemsสิ่งที่เหมือนกัน: กฎระเบียบและศาล
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงชัดเจน
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- LMTLockheed Martinสิ่งที่เหมือนกัน: กฎระเบียบและศาล
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- RTXRTXสิ่งที่เหมือนกัน: กฎระเบียบและศาล
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้
- HIIHuntington Ingallsสิ่งที่เหมือนกัน: กฎระเบียบและศาล
- มูลค่าที่แท้จริง
- ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- ช้า
- UNHUnitedHealth Groupสิ่งที่เหมือนกัน: กฎระเบียบและศาล
- มูลค่าที่แท้จริง
- ใกล้เคียงมูลค่าที่แท้จริง
- ส่วนต่าง
- อาจปิดได้