Allison Transmission

Allison Transmission entwirft und baut vollautomatische Getriebe für mittelschwere und schwere Nutzfahrzeuge wie Lastwagen, Busse und Militärfahrzeuge. Es verkauft an Fahrzeughersteller auf der ganzen Welt und verkauft auch Teile und Service. Am 1. Januar 2026 kaufte Allison das Off-Highway-Geschäft von Dana für 2,732 Mrd. $.

Dieses Geschäft, das jetzt Allison Off-Highway heißt, stellt Achsen, Getriebe und Antriebssysteme für Bau-, Bergbau- und Landmaschinen her. Im 2. Quartal 2026 hatte die Geschäftseinheit Allison Transmission einen Rekord-Nettoumsatz von 860 Mio. $ mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 37 %, und Allison Off-Highway hatte einen Nettoumsatz von 706 Mio. $ mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 15 %. Der Nettoumsatz lag 2025, vor dem Kauf, bei 3 Mrd. $.

Der Markt bewertet Allison mit Blick auf das Risiko eines Abschwungs bei der Nachfrage nach Lastwagen und die Kosten seines großen Kaufs. Die Lkw-Verkäufe in Nordamerika folgen Zyklen, und Elektrofahrzeuge brauchen langfristig vielleicht weniger herkömmliche Getriebe. Der Kauf von Off-Highway brachte Schulden: Die Gesamtschulden betrugen am 30. Juni 2026 4,11 Mrd. $ und die Nettoverschuldung 3,72 Mrd. $.

Das neue Geschäft hat außerdem eine viel niedrigere Marge als das bisherige Geschäft, und sein Markt für Landmaschinen hat sich noch nicht erholt. Allison erwartet 2026 einmalige Kosten von etwa 140 Mio. $ für die Abtrennung, Integration und Umstrukturierung von Off-Highway. Damit sich die Lücke schließt, müssen drei Dinge zutreffen. Allison muss seine angehobene Prognose für 2026 erreichen, mit einem bereinigten EBITDA von 1.465 Mio. $ bis 1.575 Mio. $ und einem bereinigten freien Cashflow von 745 Mio. $ bis 865 Mio. $.

Die Marge von Off-Highway muss steigen, wenn Allison die geplanten Synergien erzielt. Der freie Cashflow muss die Nettoverschuldung weiter in Richtung des Verschuldungsziels des Unternehmens senken. Der Bericht für das 3. Quartal 2026 am 2.

November 2026 ist der nächste Test. Die Prognose für 2027 im Februar 2027 ist der wichtigste Test. Wenn diese Prüfungen bestanden werden, kann sich die Lücke in den nächsten drei bis sechs Quartalen schließen. Der Hauptgrund, warum sie sich nicht schließen könnte, ist ein Rückgang der Nachfrage nach Lastwagen in Nordamerika, die den größten Teil des Gewinns des bisherigen Geschäfts antreibt.

1. 2. Nov. 2026Ausstehend

   Ergebnisse für das 3. Quartal 2026: Nachfrage nach Lastwagen und Marge von Off-HighwayErgebnisse auf Kurs für die angehobene Prognose für 2026 und eine höhere Marge von Off-Highway als die 15 % des 2. Quartals gelten als bestanden; eine Senkung der Prognose gilt als nicht bestanden.
2. Februar 2027 · gesch.Ausstehend

   Prognose für 2027: Synergien und SchuldenEine Prognose für 2027 mit höherem bereinigtem EBITDA und niedrigerer Nettoverschuldung gilt als bestanden; eine Prognose mit niedrigerem bereinigtem EBITDA wegen schwächerer Nachfrage nach Lastwagen gilt als nicht bestanden.

Alle bestandenen und gescheiterten Checkpoints aller Picks (Englisch)

• 19. Oktober 2026Allison sagte, dass es die Ergebnisse für das 3. Quartal 2026 am 2. November 2026 nach Börsenschluss melden wird, mit einer Telefonkonferenz um 17:00 Uhr Eastern Time.
• 3. August 2026Allison meldete die Ergebnisse für das 2. Quartal 2026. Der Nettoumsatz stieg mit dem Off-Highway-Geschäft um 92 % auf 1.566 Mio. $. Das verwässerte EPS betrug 2,15 $ und das bereinigte verwässerte EPS 2,73 $, ein Plus von 8 %. Das bereinigte EBITDA stieg um 29 % auf 404 Mio. $, und der bereinigte freie Cashflow lag mit 281 Mio. $ auf einem Rekord. Allison zahlte die restlichen 150 Mio. $ seiner revolvierenden Kreditlinie zurück und hob seine Prognose für 2026 an.
• 11. Juni 2026Allison refinanzierte Terminkredite von etwa 508 Mio. $ mit Fälligkeit am 13. März 2031 und senkte die Zinsmarge dieser Kredite um 0,25 %.

Letzte Zahlen

3. August 2026 (8-K auf sec.gov)

Nächste Zahlen

2. November 2026, vom Unternehmen bestätigt.

• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. Juni 2026Eingereicht am 5. August 2026 · alsn-20260630
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 3. August 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 31. März 2026Eingereicht am 7. Mai 2026 · alsn-20260331
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 4. Mai 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-KJahresbericht für den Zeitraum bis 31. Dezember 2025Eingereicht am 24. Februar 2026 · alsn-20251231
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 23. Februar 2026 · Auf sec.gov lesen
• 10-QQuartalsbericht für den Zeitraum bis 30. September 2025Eingereicht am 30. Oktober 2025 · alsn-20250930
• 8-KErgebnismitteilungEingereicht am 29. Oktober 2025 · Auf sec.gov lesen

Alle Einreichungen bei SEC EDGAR (CIK 1411207)

• Die Nachfrage nach Lastwagen und Bussen folgt Zyklen. Lastwagen für den Straßenverkehr in Nordamerika bringen einen großen Teil des Gewinns des bisherigen Geschäfts. Ein Abschwung bei Lkw-Bestellungen senkt den Absatz der Getriebe von Allison mit hohen Margen.
• Der Kauf von Off-Highway erhöhte die Schulden zum 30. Juni 2026 auf 4,11 Mrd. $. Seine bereinigte EBITDA-Marge betrug im 2. Quartal 2026 15 %, gegenüber 37 % beim bisherigen Geschäft. Wenn die Integrationskosten höher oder die Synergien niedriger ausfallen als geplant, kann das Geschäft die Erträge senken.
• Elektrische Nutzfahrzeuge brauchen vielleicht weniger oder einfachere Getriebe. Allison verkauft elektrische Achsen und Hybridsysteme, aber ein schnellerer Wechsel zu elektrischen Antrieben kann die Nachfrage nach seinen Hauptprodukten verringern.
• Off-Highway verkauft an die Märkte für Bau, Bergbau und Landwirtschaft. Allison sagte, dass sich der Agrarmarkt noch nicht verbessert hat. Ein längerer Abschwung in der Landwirtschaft kann die erwarteten Margengewinne verzögern.

Allison finanziert seine Geschäftstätigkeit mit Terminkrediten, vorrangigen Anleihen und einer revolvierenden Kreditlinie. Zum 30. Weiterlesen

Dividendenrendite

1,0 % (letzte 12 Monate, beim heutigen Kurs von 110,94 $)

Ausgeschüttet je Aktie

1,14 $ in den letzten 12 Monaten (Zahlungen: 4)

Aktuelle Jahresrate

1,16 $ (0,29 $ × 4 im Jahr)

Ausschüttungsquote

15 % des Gewinns im letzten Geschäftsjahr (das Jahr endete am 31. Dezember 2025)

Letzter Ex-Dividenden-Tag

21. August 2026, 0,29 $ je Aktie

Dividende je Aktie nach Jahr

In den letzten 5 Jahren ist die Dividende um etwa 9,0 % pro Jahr gestiegen. In den letzten 10 Jahren ist die Dividende um etwa 6,6 % pro Jahr gestiegen.

Quelle: Unternehmensberichte und Marktdaten, Stand 26. Oktober 2026. Der Ex-Dividenden-Tag ist der erste Tag, an dem ein Käufer die nächste Zahlung nicht mehr erhält.