Allison Transmission

Allison Transmission diseña y fabrica transmisiones totalmente automáticas para vehículos comerciales de servicio mediano y pesado, como camiones, autobuses y vehículos militares. Vende a fabricantes de vehículos de todo el mundo y también vende repuestos y servicio. El 1 de enero de 2026, Allison compró el negocio Off-Highway de Dana por 2.732 mil millones de dólares.

Ese negocio, ahora llamado Allison Off-Highway, fabrica ejes, transmisiones y sistemas de tracción para máquinas de construcción, minería y agricultura. En el Q2 de 2026, la unidad de negocio Allison Transmission tuvo ventas netas récord de 860 millones de dólares con un margen de EBITDA ajustado de 37 %, y Allison Off-Highway tuvo ventas netas de 706 millones de dólares con un margen de EBITDA ajustado de 15 %. Las ventas netas fueron de 3 mil millones de dólares en 2025, antes de la compra.

El mercado valora a Allison por el riesgo de una caída en la demanda de camiones y por el costo de su gran compra. Las ventas de camiones en Norteamérica se mueven en ciclos, y los vehículos eléctricos quizá necesiten menos transmisiones convencionales a largo plazo. La compra de Off-Highway sumó deuda: la deuda total fue de 4.11 mil millones de dólares y la deuda neta de 3.72 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026. El nuevo negocio también tiene un margen mucho menor que el negocio tradicional, y su mercado agrícola aún no se ha recuperado.

Allison espera unos 140 millones de dólares de costos únicos en 2026 por la separación, la integración y la reestructuración de Off-Highway. Para que la brecha se cierre, deben cumplirse tres cosas. Allison debe alcanzar su guía elevada para 2026 de EBITDA ajustado de 1,465 millones a 1,575 millones de dólares y de flujo de caja libre ajustado de 745 millones a 865 millones de dólares. El margen de Off-Highway debe subir a medida que Allison capture las sinergias planeadas.

El flujo de caja libre debe seguir reduciendo la deuda neta hacia la meta de apalancamiento de la empresa. El reporte del Q3 de 2026, el 2 de noviembre de 2026, es la próxima prueba. La guía de 2027, en febrero de 2027, es la prueba principal. Si estas verificaciones se cumplen, la brecha puede cerrarse en los próximos tres a seis trimestres.

La razón principal por la que podría no cerrarse es una caída de la demanda de camiones en Norteamérica, que genera la mayor parte de la ganancia del negocio tradicional.

1. 2 nov 2026Pendiente

   Resultados del Q3 de 2026: demanda de camiones y margen de Off-HighwayPasa si los resultados van en línea con la guía elevada para 2026 y con un margen de Off-Highway mayor que el 15 % del Q2; falla si se recorta la guía.
2. febrero de 2027 · est.Pendiente

   Guía de 2027: sinergias y deudaPasa una guía de 2027 con mayor EBITDA ajustado y menor deuda neta; falla una guía con menor EBITDA ajustado por una demanda de camiones más débil.

Todos los puntos de control cumplidos y fallidos de todos los picks (en inglés)

• 19 de octubre de 2026Allison dijo que presentará los resultados del Q3 de 2026 después del cierre del mercado el 2 de noviembre de 2026, con una llamada a las 17:00 h, hora del este de EE. UU.
• 3 de agosto de 2026Allison presentó los resultados del Q2 de 2026. Las ventas netas subieron 92 % a 1,566 millones de dólares con el negocio Off-Highway. La utilidad por acción diluida fue de $2.15 y la utilidad por acción diluida ajustada fue de $2.73, un aumento de 8 %. El EBITDA ajustado subió 29 % a 404 millones de dólares, y el flujo de caja libre ajustado fue un récord de 281 millones de dólares. Allison pagó los 150 millones de dólares restantes de su línea de crédito revolvente y elevó su guía para 2026.
• 11 de junio de 2026Allison refinanció unos 508 millones de dólares de préstamos a plazo con vencimiento el 13 de marzo de 2031, y redujo en 0.25 % el margen de interés de estos préstamos.

Últimos resultados

3 de agosto de 2026 (8-K en sec.gov)

Próximos resultados

2 de noviembre de 2026, confirmado por la empresa.

• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de junio de 2026Presentado el 5 de agosto de 2026 · alsn-20260630
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 3 de agosto de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 31 de marzo de 2026Presentado el 7 de mayo de 2026 · alsn-20260331
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 4 de mayo de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-KInforme anual del período que termina el 31 de diciembre de 2025Presentado el 24 de febrero de 2026 · alsn-20251231
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 23 de febrero de 2026 · Leer en sec.gov
• 10-QInforme trimestral del período que termina el 30 de septiembre de 2025Presentado el 30 de octubre de 2025 · alsn-20250930
• 8-KComunicado de resultadosPresentado el 29 de octubre de 2025 · Leer en sec.gov

Todas las presentaciones en SEC EDGAR (CIK 1411207)

• La demanda de camiones y autobuses se mueve en ciclos. Los camiones de carretera de Norteamérica aportan gran parte de la ganancia del negocio tradicional. Una caída en los pedidos de camiones reduce las ventas de las transmisiones de alto margen de Allison.
• La compra de Off-Highway elevó la deuda a 4.11 mil millones de dólares al 30 de junio de 2026. Su margen de EBITDA ajustado fue de 15 % en el Q2 de 2026, frente a 37 % del negocio tradicional. Si los costos de integración son mayores o las sinergias menores de lo planeado, la operación puede reducir los rendimientos.
• Los vehículos comerciales eléctricos podrían necesitar menos transmisiones o transmisiones más simples. Allison vende ejes eléctricos y sistemas híbridos, pero un cambio más rápido a la tracción eléctrica puede reducir la demanda de sus productos principales.
• Off-Highway vende a los mercados de construcción, minería y agricultura. Allison dijo que el mercado agrícola aún no ha mejorado. Una caída más larga del sector agrícola puede retrasar las mejoras de margen que espera.

Allison financia sus operaciones con préstamos a plazo, bonos senior y una línea de crédito revolvente. Al 30 de junio de 2026, la deuda total fue de 4.11 mil millones de dólares y la deuda neta de 3.72 mil millones de dólares, así que el efectivo fue de unos 400 millones de dólares. Leer más

Rendimiento por dividendo

1.0% (últimos 12 meses, al precio de hoy de USD 110.94)

Pagado por acción

USD 1.14 en los últimos 12 meses (pagos: 4)

Tasa anual actual

USD 1.16 (USD 0.29 × 4 al año)

Razón de pago

15% de las ganancias del último año fiscal (el año terminó el 31 de diciembre de 2025)

Última fecha ex-dividendo

21 de agosto de 2026, USD 0.29 por acción

Dividendos por acción por año

En los últimos 5 años, el dividendo creció cerca de 9.0% al año. En los últimos 10 años, el dividendo creció cerca de 6.6% al año.

Fuente: informes de la empresa y datos de mercado, leídos el 26 de octubre de 2026. La fecha ex-dividendo es el primer día en que un comprador ya no recibe el próximo pago.