Allison Transmission

Allison Transmission projektuje i produkuje w pełni automatyczne skrzynie biegów do pojazdów użytkowych o średniej i dużej ładowności, takich jak ciężarówki, autobusy i pojazdy wojskowe. Sprzedaje je producentom pojazdów na całym świecie, a także sprzedaje części i usługi. 1 stycznia 2026 roku Allison kupiła od Dana dział Off-Highway za 2,732 mld dolarów.

Ten dział, który nazywa się teraz Allison Off-Highway, produkuje osie, skrzynie biegów i układy napędowe do maszyn budowlanych, górniczych i rolniczych. W Q2 2026 jednostka Allison Transmission miała rekordową sprzedaż netto 860 mln dolarów przy skorygowanej marży EBITDA 37%, a Allison Off-Highway miała sprzedaż netto 706 mln dolarów przy skorygowanej marży EBITDA 15%. Sprzedaż netto w 2025 roku, przed zakupem, wyniosła 3 mld dolarów.

Rynek wycenia Allison pod kątem ryzyka spadku popytu na ciężarówki i kosztu dużego zakupu. Sprzedaż ciężarówek w Ameryce Północnej zmienia się cyklicznie, a pojazdy elektryczne mogą w dłuższym terminie potrzebować mniej tradycyjnych skrzyń biegów. Zakup Off-Highway zwiększył dług: łączny dług wyniósł 4,11 mld dolarów, a dług netto 3,72 mld dolarów na 30 czerwca 2026 roku. Nowy dział ma też dużo niższą marżę niż dotychczasowa działalność, a jego rynek rolniczy jeszcze się nie odbudował.

Allison oczekuje w 2026 roku około 140 mln dolarów kosztów jednorazowych związanych z wydzieleniem, integracją i restrukturyzacją Off-Highway. Aby luka się zamknęła, muszą być spełnione trzy warunki. Allison musi osiągnąć podniesioną prognozę na 2026 rok: skorygowana EBITDA od 1465 mln do 1575 mln dolarów i skorygowane wolne przepływy pieniężne od 745 mln do 865 mln dolarów. Marża Off-Highway musi rosnąć, gdy Allison będzie realizować planowane synergie.

Wolne przepływy pieniężne muszą nadal obniżać dług netto w kierunku celu firmy dotyczącego zadłużenia. Raport za Q3 2026 z 2 listopada 2026 roku jest następnym testem. Prognoza na 2027 rok z lutego 2027 roku jest głównym testem. Jeśli te warunki zostaną spełnione, luka może zamknąć się w ciągu najbliższych trzech do sześciu kwartałów.

Głównym powodem, dla którego może się nie zamknąć, jest spadek popytu na ciężarówki w Ameryce Północnej, który daje większość zysku dotychczasowej działalności.

1. 2 lis 2026Oczekuje

   Wyniki za Q3 2026: popyt na ciężarówki i marża Off-HighwayWyniki zgodne z podniesioną prognozą na 2026 rok i marża Off-Highway wyższa niż 15% z Q2 to zaliczenie; obcięcie prognozy to niezaliczenie.
2. luty 2027 · szac.Oczekuje

   Prognoza na 2027 rok: synergie i długPrognoza na 2027 rok z wyższą skorygowaną EBITDA i niższym długiem netto to zaliczenie; prognoza z niższą skorygowaną EBITDA z powodu słabszego popytu na ciężarówki to niezaliczenie.

Wszystkie spełnione i niespełnione punkty kontrolne wszystkich spółek (po angielsku)

• 19 października 2026Allison poinformowała, że poda wyniki za Q3 2026 po zamknięciu rynku 2 listopada 2026 roku, a rozmowa z analitykami odbędzie się o 17:00 czasu wschodniego USA.
• 3 sierpnia 2026Allison podała wyniki za Q2 2026. Sprzedaż netto wzrosła o 92% do 1566 mln dolarów dzięki działowi Off-Highway. Rozwodniony EPS wyniósł 2,15 dolara, a skorygowany rozwodniony EPS 2,73 dolara, czyli o 8% więcej. Skorygowana EBITDA wzrosła o 29% do 404 mln dolarów, a skorygowane wolne przepływy pieniężne wyniosły rekordowe 281 mln dolarów. Allison spłaciła pozostałe 150 mln dolarów z linii kredytu odnawialnego i podniosła prognozę na 2026 rok.
• 11 czerwca 2026Allison zrefinansowała około 508 mln dolarów pożyczek terminowych płatnych 13 marca 2031 roku i obniżyła marżę odsetkową od tych pożyczek o 0,25%.

Ostatnie wyniki

3 sierpnia 2026 (8-K na sec.gov)

Następne wyniki

2 listopada 2026, potwierdzone przez spółkę.

• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 czerwca 2026Złożono 5 sierpnia 2026 · alsn-20260630
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 3 sierpnia 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 31 marca 2026Złożono 7 maja 2026 · alsn-20260331
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 4 maja 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-KRaport roczny za okres kończący się 31 grudnia 2025Złożono 24 lutego 2026 · alsn-20251231
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 23 lutego 2026 · Czytaj na sec.gov
• 10-QRaport kwartalny za okres kończący się 30 września 2025Złożono 30 października 2025 · alsn-20250930
• 8-KKomunikat o wynikachZłożono 29 października 2025 · Czytaj na sec.gov

Wszystkie dokumenty w SEC EDGAR (CIK 1411207)

• Popyt na ciężarówki i autobusy zmienia się cyklicznie. Ciężarówki drogowe w Ameryce Północnej dają dużą część zysku dotychczasowej działalności. Spadek zamówień na ciężarówki obniża sprzedaż skrzyń biegów Allison o wysokiej marży.
• Zakup Off-Highway zwiększył dług do 4,11 mld dolarów na 30 czerwca 2026 roku. Jego skorygowana marża EBITDA wyniosła 15% w Q2 2026, wobec 37% w dotychczasowej działalności. Jeśli koszty integracji będą wyższe lub synergie niższe, niż planowano, transakcja może obniżyć zwroty.
• Elektryczne pojazdy użytkowe mogą potrzebować mniej skrzyń biegów lub prostszych skrzyń biegów. Allison sprzedaje osie elektryczne i układy hybrydowe, ale szybsze przejście na napędy elektryczne może zmniejszyć popyt na jej główne produkty.
• Off-Highway sprzedaje do branży budowlanej, górniczej i rolniczej. Allison poinformowała, że rynek rolniczy jeszcze się nie poprawił. Dłuższy spadek w rolnictwie może opóźnić wzrost marży, którego firma oczekuje.

Allison finansuje działalność pożyczkami terminowymi, obligacjami senioralnymi i linią kredytu odnawialnego. Na 30 czerwca 2026 roku łączny dług wynosił 4,11 mld dolarów, a dług netto 3,72 mld dolarów, więc gotówka wynosiła około 400 mln dolarów. Czytaj dalej

Stopa dywidendy

1,0% (ostatnie 12 miesięcy, przy dzisiejszej cenie 110,94 USD)

Wypłacono na akcję

1,14 USD w ostatnich 12 miesiącach (liczba wypłat: 4)

Obecna stawka roczna

1,16 USD (0,29 USD × 4 rocznie)

Wskaźnik wypłaty

15% zysku z ostatniego roku obrotowego (rok zakończony 31 grudnia 2025)

Ostatni dzień bez dywidendy

21 sierpnia 2026, 0,29 USD na akcję

Dywidenda na akcję w poszczególnych latach

W ciągu ostatnich 5 lat dywidenda rosła o około 9,0% rocznie. W ciągu ostatnich 10 lat dywidenda rosła o około 6,6% rocznie.

Źródło: raporty spółki i dane rynkowe, odczytane 26 października 2026. Dzień bez dywidendy to pierwszy dzień, w którym kupujący nie dostaje już kolejnej wypłaty.